Что такое стратегия «Лесенка» и зачем она нужна
Стратегия «Лесенка» — это пошаговый подход к инвестированию или торговле, при котором позиция наращивается или сокращается поэтапно. В отличие от входа в рынок «всё или ничего», методика «лесенки» предполагает деление капитала на части, которые инвестируются по мере изменения цены. Это позволяет сгладить риски и улучшить среднюю цену сделки. Метод широко используется как в краткосрочной торговле, так и в долгосрочном инвестировании, особенно на волатильных рынках.
Как работает стратегия на практике
Представим: инвестор хочет купить акции компании, торгующиеся по 100₽ за штуку. Вместо того чтобы сразу вложить, скажем, 100 000₽ и купить 1000 акций, он решает использовать «лесенку»: покупает 200 акций по 100₽, затем, если цена упадёт до 95₽, докупает ещё 200, и так далее. Таким образом, при падении рынка он снижает среднюю цену входа. А при росте — фиксирует прибыль по частям, не выходя полностью из позиции.
Пример из реальной практики
В 2022 году, после обвала технологических акций, инвестор использовал стратегию «лесенка» для покупки бумаг «Яндекс». Первый вход был на отметке 2 500₽, следующий — при снижении до 2 300₽, затем — на уровне 2 100₽. В сумме зафиксированная средняя цена составила 2 300₽. Уже к августу 2023 стоимость вернулась к отметке 2 700–2 800₽, и постепенный выход по тем же ступеням (2 600, 2 700, 2 800₽) позволил зафиксировать прибыль с минимальным риском.
Технические детали стратегии
- Деление капитала: На практике используют от 3 до 5 ступеней. Например, при капитале 150 000₽ можно распределить по 30 000₽ на каждую ступень.
- Интервалы: Ступени выставляются с равными интервалами по цене (например, каждые 5–7%), либо по условию (технический уровень, поддержка).
- Порядок входа и выхода: Можно использовать лестницу и для входа, и для выхода. При росте цены — снимаются позиции по уровням вверх, при падении — создается позиция по уровням вниз.
- Режим «линейной» и «перевернутой лестницы»: В бычьем рынке чаще применяют классическую лесенку для покупки, в медвежьем — «перевернутую лесенку» для выхода или шорта.
Когда стратегия особенно эффективна
«Лесенка» особенно эффективна в условиях высокой волатильности или непредсказуемого рынка. Например, в период геополитической нестабильности, когда котировки совершают резкие движения вверх и вниз, единичный вход может оказаться убыточным. А лестничный подход позволяет «поймать» выгодные уровни без паники. Также методика хорошо работает вблизи сильных уровней поддержки/сопротивления, когда вероятность отскока велика.
Сравнение с другими стратегиями
В отличие от единовременного входа, «лесенка» снижает вероятность «поймать пик» и экономит нервы. По сравнению с усреднением против тренда, она более контролируема и структурирована. Например, при резком падении стратегия усреднения может привести к лавинообразному увеличению позиции и рисков, тогда как «лесенка» ограничена заранее установленными суммами. Это делает её предпочтительнее для дисциплинированных инвесторов и трейдеров.
Ошибки, которых стоит избегать
Наиболее распространённая ошибка — отсутствие чёткого плана. Новички часто начинают «лесенку» без понимания, где находятся ключевые уровни и когда прекращать усреднение. Также опасно увеличивать размер ступени по мере падения — это превращает стратегию в агрессивное усреднение, что чревато большими потерями. Другая ошибка — эмоциональный выход из позиции до достижения следующей ступени. Всё это подрывает эффективность метода и делает его уязвимым.
Совет эксперта: как строить лесенку правильно
Для начала — определите общую сумму, которую готовы инвестировать. Затем выберите количество ступеней (3–5 достаточно в большинстве случаев) и определите уровни входа. Например, при текущей цене актива 100₽, вы можете выставить покупки на 100₽, 95₽, 90₽ и 85₽. Не забудьте заранее задать уровни выхода — таким образом вы не будете принимать решения под давлением рынка. Включение режима автоматических приказов (Take Profit, Limit Orders) поможет строго следовать плану.
Вывод: кому подойдёт стратегия «лесенка»
Эта стратегия особенно полезна для частных инвесторов и начинающих трейдеров, которые не всегда могут точно спрогнозировать краткосрочное движение цены. Она помогает снизить риски, сохранить капитал и зарабатывать даже на неидеальном входе. При грамотном применении «лесенка» превращается в мощный инструмент контроля и системности, заменяя хаотичные решения чётким торговым планом. В условиях непредсказуемого рынка это может стать решающим преимуществом.
